펀드란 무엇인가?

우리는 투자 금액이 많지가 않습니다. 그리고 어디에 투자해야 하는지도 모릅니다. 그래서 펀드를 알아봅니다. 펀드는 투자자로부터 모은 투자 자금을 자산운용회사가 주식 및 채권 등에 투자하여 운용한 후에 그 결과를 돌려주는 간접 투자 상품입니다. 그런 펀드의 종류를 알아보도록 하겠습니다.

 

펀드의 투자 대상

일반적으로 펀드 투자의 대상은 주식과 채권입니다. 그리고 실물에 투자하는 상품도 많이 있습니다. 대표적으로 금과 석유, 심지어 미술품도 투자의 대상입니다. 그리고 부동산에 투자하는 상품도 있습니다. 부동산 가격 상승과 월세를 주수입원으로 삼고 있습니다. 특수한 경우로 다른 펀드에 투자하는 펀드도 있습니다.

 

 

액티브 펀드

액티브 펀드는 적극적 전략을 구사해서 시장보다 높은 수익률을 목표로 하는 펀드입니다. 상대적으로 판매수수료, 보수, 거래비용 등이 높습니다. 그리고 펀드 간 수익률 격차가 다소 큽니다. 펀드 매니저는 시장 예측을 통해 탄력적으로 자산을 배분하고 좋은 종목 및 매매시점을 찾아 적극적으로 움직이는 펀드로서 매니저의 역량이 상대적으로 높다고 할 수 있습니다.

 

패시브 펀드

패시브 펀드는 방어적 전략을 구사하는 펀드입니다. 그래서 시장 수익률과 비슷한 수준의 수익률 달성을 목표로 하고 있습니다. 패시브 펀드는 주가지수 추종에 기반한 수동적 분산투자를 통해 그 목표를 합리적 범위 내로 제한하는 방어적인 전략을 구사합니다.

 

인덱스 펀드

인덱스 펀드는 패시브 펀드의 최종 형태입니다. 인덱스 펀드는 특정 지수 복제가 목적입니다. 인덱스 펀드는 해당 지수를 구성하는 주식을 지수에서 차지하는 비율대로 매입하여 지수를 복제하는 방식으로 운용합니다. 그래서 펀드 매니저의 역할이 없으며 시스템적 운영이 이루어지고 있습니다.

 

현재는 실물 상품이나 부동산에 대한 투자와 같이, 또는 정말 일반적으로 접근하기 어려운 대상에 대한 투자와 같이 펀드 매니저의 역할이 큰 펀드 상품들이 주로 판매되고 있습니다.